作者/星空下的锅包肉
编辑/星空下的梁西瓜
排版/星空下的竹笋
近日(8月23日),京东(HK9618)发布了半年报。2022年上半年,京东实现营收5072.55亿。按此推算全年,京东或将正式迈入万亿营收的行列!
拆分业务结构来看,京东集团仍以零售为主,营收占比高达90.5%。
然而事实上,近两年受疫情等因素影响,零售赛道始终低迷。今年上半年,国内社会消费品零售总额同比下降了0.7%。但京东营收却同比增长了11%。
那么问题来了,京东如何能够实现逆势增长?这种强劲势头,又能否一直持续?
一、核心用户增长,基本盘稳固
对京东来讲,零售业务是根基。守住这个大本营,才是第一位。
1?用户充当第一支撑
京东零售最核心的竞争力,是背后站着一群强大的用户。
截止2022年6月,京东的年度活跃用户数(即一年内至少购买过一次的用户),已达5.808亿。同比去年增长了9.2%。
截至2022年7月,京东PLUS会员数量已突破3000万。而截止去年底,这个数字还只有2500万。
也就是说,京东不仅活跃用户,一年增加了近0.5亿。而且PLUS会员,7个月增长了500万。平均下来,每天都有2-3万人,成为了京东的忠实粉丝。
着实夸张!
买过PLUS会员的朋友,一定深有体会。自从开了会员,在京东的购物量直线上升。有数据显示,普通用户成为PLUS会员后,一年内消费金额和消费频次,分别同比提升150%和120%以上。
而在5.8亿活跃用户数这个大池子中,PLUS会员数仍然渺小。但反过来想,这恰恰说明,会员转化,尚有相当大的空间。
庞大的普通用户群,叠加高粘性的会员用户,为京东的高质量增长,注入了持续动力。
2?盈利稳增长,坚守大本营
当然,只有收入增长还不够。对任何一个企业来讲,第一要义,都是盈利。
2022年上半年,京东集团5000亿营收,净利润只有5个亿。乍一看,这俩数字的差距,着实很夸张。
不过再一看才发现,这其中大有玄机。
上半年,京东集团投资损益、以及杂七杂八的各种税费,累计花了56.56亿。而实际经营产生的利润,其实高达61.66亿。
进一步还原到各分部来看,贡献了90%营收的京东零售业务,上半年经营利润已超160亿。涨幅高达20%。
在行业整体低迷的环境下,京东零售能有这样的成绩,说明这个基本盘,还是相当稳固的。
二、开疆拓土,静待反哺
那么,京东为什么没有赚到太多钱呢?很简单,因为京东零售,养了几只吞金兽。而前期投入,则是为了静待反哺。
1?京东物流
从前,京东自建物流,只是为了更好的服务客户(事实证明,确实积累了不错的口碑)。但自2017年起,京东物流已经开启对外服务。
这就意味着,京东物流正在从曾经的成本中心,向利润中心蜕变。
从数据来看,京东物流今年上半年的毛利率已从去年同期的3.7%提升到了6.2%。
前不久,京东物流宣布,已完成对德邦的控股。如今的京东物流,外部客户占比逐年提升,今年上半年已经接近六成。
照此发展,京东物流或真有望成为重要增长点。
2?京东健康
京东集团的另一个重头戏,是京东健康(在财报上并入京东零售内部)。
京东健康的前身是京东大药房。2019年从京东集团拆分,独立运营。2020年底于港股上市。其业务板块,既包括医药零售,又包括线上诊疗服务。甚至在去年10月,还上线了宠物医院。
今年6月,京东健康再推创举。与河北沧州市中心医院合作搭建了一家互联网医院,打通了在线医保支付。
京东进入健康赛道,存在天然优势,即坐拥庞大的用户群体。截止2021年底,京东健康年活跃用户数1.23亿,对标京东总体的5.8亿,仍有相当大的渗透空间。
3?新业务
综合来看,京东物流、京东健康,是最有希望反哺集团的两大业务板块。
除此之外,京东还拓展了不少新业务。比如京东产发、京喜、海外业务、技术创新等。不过表现不佳。2022年上半年,新业务经营利润亏损了44亿。
但也不必太过悲观。创新业务看似亏损,但本质上,是在开展新市场空间的布局。长远走向,尚未可知。
好在,京东零售主业,为开疆拓土,赚足了时间。
三、创造就业,良性循环
总体来说,京东集团坚守零售主赛道,无论是用户规模、营收规模、还是盈利规模,都有不错的涨幅。京东物流、京东健康,或也有望成长为新的业绩支撑。只是新业务,仍处在探索发展的阶段。新业务的养成,需要时间,也需要金钱。
其实,对于京东这样的集团企业来讲,它还承担了另一个使命,即提供就业。截止2021年底,京东总人数已超38.53万。今年毕业季,又有万名应届生入职京东。其中,技术类占比过半。
之前,网上有人调侃,某互联网大厂把裁员美化成为社会输出人才。调侃归调侃,某种程度讲,这些刚入职的新人,确实可能被培养为技术人才。
除此之外,京东物流也绝对是创造就业的一把好手。截止2021年底,仅配送岗就吸纳了22.45万人。
京东发展的核心支撑,是用户。而职工,其实也是用户中的一员。不仅如此,职工的周边,亲属、朋友,不知不觉中都会成为外延用户。
京东创造就业,是对社会的贡献。但反过来,也会自己创造了一个良性循环。
注:本文不构成任何投资建议。股市有风险,入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。
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